Management, sciences de gestion et numérique · Terminale · 2 min de lecture
Relier fonds de roulement, BFR et trésorerie nette
Identifier les choix de financement possibles (fonds propres : autofinancement, augmentation de capital ; financement externe : emprunt, crédit-bail, subventions, financement participatif) et apprécier les besoins par le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette.
Chapitre du programme : enseignement commun — thème 1 : Les organisations et l’activité de production de biens et de services
Bloc 1 sur 7 · Comprendre
Comprendre
L'analyse fonctionnelle distingue les financements durables, les emplois durables et les besoins du cycle d'exploitation. Le fonds de roulement net global mesure l'excédent des ressources stables sur les emplois stables. Cet excédent peut financer le cycle, mais il ne se confond pas avec la trésorerie disponible.
Bloc 2 sur 7 · Approfondir
Approfondir
Dans le modèle simplifié, BFR = stocks + créances d'exploitation − dettes d'exploitation. Les stocks et créances mobilisent des fonds ; les dettes d'exploitation en procurent temporairement. La trésorerie nette vaut FRNG − BFR. Un bilan complet peut aussi comporter des postes hors exploitation et des retraitements ; ils doivent être explicités avant calcul.
Bloc 3 sur 7 · Exemple
Exemple travaillé
Les ressources stables valent 150000 € et les emplois stables 110000 € : FRNG=40000 €. Avec des stocks de 25000 €, des créances de 35000 € et des dettes d'exploitation de 15000 €, BFR=45000 €. La trésorerie nette est donc 40000−45000=−5000 €. Le fonds de roulement positif ne couvre pas entièrement le besoin du cycle.
Bloc 4 sur 7 · Visualiser
Visualiser le raisonnement
Dessinez deux barres :40000 € de FRNG et 45000 € de BFR. Le dépassement de 5000 € représente le besoin de trésorerie net dans ce bilan simplifié. Ajoutez une flèche montrant qu'une réduction des créances, toutes choses égales par ailleurs, diminue le BFR.
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Sources
- Ministère, programme terminale STMG, gestion et finance : https://eduscol.education.fr/document/25018/download
- Ministère de l’Économie, BFR et trésorerie du bilan : https://www.economie.gouv.fr/facileco/que-regarder-dans-un-bilan
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