Distinguer une ruée de liquidité d’une insolvabilité

Une banque peut devoir payer des dépôts rapidement alors qu’une partie de ses actifs est constituée de prêts remboursables plus tard. Une ruée bancaire concentre les demandes de retrait. Le problème immédiat est alors la liquidité : disposer de moyens de paiement au bon moment. L’insolvabilité concerne l’insuffisance de la valeur des actifs pour couvrir les dettes ; ces deux difficultés peuvent interagir sans être identiques.

Une inquiétude sur la possibilité de retirer demain peut inciter chacun à retirer aujourd’hui. Les ventes urgentes d’actifs procurent du cash, mais une décote crée une perte qui réduit les fonds propres. Les engagements entre établissements, les actifs communs et la défiance peuvent propager la difficulté. Garantie des dépôts, accès à des liquidités et surveillance peuvent limiter ce risque, sans promettre qu’aucune banque ne faillira.

Bilan fictif. Une banque possède 240 € de cash et 960 € de prêts ; elle doit 1 080 € aux déposants et possède 120 € de fonds propres. Des retraits de 360 € sont demandés. Il manque 120 € de cash. Une cession avec décote de 20 % nécessite de vendre 120 / 0,8 = 150 € de prêts en valeur comptable. La vente rapporte 120 et fait perdre 30 : la contrainte de liquidité a entamé le capital.

À chaque ligne : actifs = dettes + fonds propres.