Management, sciences de gestion et numérique · Terminale · 4 leçons

Fiche de révision : enseignement spécifique de gestion et finance — thème 2 : Analyser la situation de l’entreprise

L’essentiel de chaque leçon du chapitre, tel qu’il est écrit dans le cours : à relire, à imprimer, puis à vérifier par l’entraînement.

Les notions de cette fiche

Profitabilité : EBE, résultat d’exploitation, RCAI, CAF — Analyser la performance de l’activité par des indicateurs de profitabilité (excédent brut d’exploitation, résultat d’exploitation, résultat courant avant impôt, capacité d’autofinancement) et les comparer dans le temps et dans l’espace.
Rentabilité économique, rentabilité financière, effet de levier — Distinguer la rentabilité économique (rémunération des capitaux investis, vision du dirigeant) et la rentabilité financière (rémunération des capitaux propres, vision de l’apporteur de capitaux) ; établir, sans le calculer, le lien entre endettement et rentabilité financière (effet de levier).
Bilan fonctionnel : FRNG, BFR, trésorerie nette — Analyser un bilan fonctionnel : fonds de roulement net global (ressources stables − emplois stables), besoin en fonds de roulement, trésorerie nette (FRNG − BFR) ; évaluer l’impact d’une variation de l’activité ou des délais sur le BFR et la trésorerie ; énoncer les limites de l’analyse fonctionnelle.
Ratios : rotation, indépendance financière, capacité de remboursement — Interpréter, à partir de leur formule rappelée, les ratios du cycle d’exploitation (rotation des stocks, des créances clients, des dettes fournisseurs), le ratio d’indépendance financière et le ratio de capacité de remboursement, et formuler des recommandations.

À maîtriser avant de commencer

Ces notions sont utilisées ici. Relisez-les si l’une d’elles vous échappe.

Postes du bilan et du compte de résultat — Expliciter les postes du bilan (actif : immobilisations, stocks, créances, disponibilités ; passif : capitaux propres, dettes) et du compte de résultat (charges et produits), et distinguer flux et stocks, créances et dettes, actif et charge.
Indicateurs de performance : efficacité, efficience, dimensions — Identifier les indicateurs pertinents de la performance (commerciale : chiffre d’affaires, part de marché, fidélité ; financière : rentabilité, profitabilité, dividendes, autofinancement ; sociale ; environnementale), distinguer efficacité (atteinte de l’objectif) et efficience (rapport résultat sur moyens), et effectuer des comparaisons dans le temps et dans l’espace.
Ressources financières : financement et analyse fonctionnelle simple — Identifier les choix de financement possibles (fonds propres : autofinancement, augmentation de capital ; financement externe : emprunt, crédit-bail, subventions, financement participatif) et apprécier les besoins par le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette.

Le début de la fiche

Extrait de la leçon « Distinguer EBE, résultat et capacité d’autofinancement », tel qu’il figure sur la fiche.

Retenir les repères

Dans le compte du modèle : EBE = VA − rémunérations − autres impôts sur la production + subventions d'exploitation. La profitabilité rapporte un résultat à un niveau d'activité, tandis que la rentabilité rapporte un résultat aux capitaux engagés. Le choix du résultat et du dénominateur doit être explicite.

La suite de la fiche (3 autres notions, les pièges à éviter et la version imprimable) est réservée à votre compte.

S’entraîner sur ces notions

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